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天沃科技转型两年负债增四倍 陈玉忠套现4.56亿质

来源:未知 时间:2018-05-29 00:31

长江商报消息□本报记者 徐佳

重组扭亏后的天沃科技(002564.SZ)巨额债务压顶。

在巨亏3亿元后,天沃科技重组并购中机电力由装备制造业向工程服务业转型。2017年公司实现营收104.4亿元,净利润2.25亿元。

长江商报记者发现,中机电力并表后,天沃科技的负债也大幅攀升。仅两年时间天沃科技的负债总额就增长近四倍,资产负债率提升28.5个百分点。截至2017年末,天沃科技应收账款及存货占当期流动资产的70.3%。为了缓解资金压力,天沃科技上市以来通过定增、发行债券等方式共融资26.1亿元,目前还有两项定增和公司债券发行在推进中。值得注意的是,天沃科技实控人陈玉忠曾多次出手相助。2017年3月陈玉忠通过减持套现4.56亿元,随后天沃科技董事会审议通过了公司向陈玉忠或其控制的企业申请不超过5亿元的借款,陈玉忠一家也在2017年两度接盘天沃科技旗下资产。截至目前,陈玉忠已将所持99.99%股份质押在外。

针对上述问题,长江商报记者致电天沃科技董秘办,对方以董秘不在且证代出差为由,未接受采访。

一季度亏损5491.25万

天沃科技前身为张家港市化工机械厂公司,2011年登陆深市中小板,2014年12月更名为天沃科技,目前主营业务涵盖能源工程服务、高端装备制造、军民融合等板块。

更名后的天沃科技业绩每况愈下,直至出现巨额亏损。2014年至2016年,公司营收分别为23.3亿、22.89亿、11.95亿,净利润分别为7016.66万、2820.72万、-3亿。

为了扭转亏损的局面,2016年10月底,天沃科技以28.96亿元的价格收购主营电力工程相关的EPC总承包业务的中机国能电力工程有限公司(以下简称“中机电力”)80%股权。中机电力并表后,天沃科技公司的营业收入主要来源由装备制造行业转变为工程服务行业,公司业绩也得以实现扭亏。

2017年公司营收达到104.4亿元,净利润2.25亿元,扣非净利润8755.89万元。其中,中机电力营收87.3亿元,占天沃科技总营收的83.96%。扣非后净利润为3.78亿元,完成当期业绩承诺的101%。

长江商报记者注意到,2017年天沃科技经营活动产生的现金流量净额为-5.1亿。

今年一季度,天沃科技再次出现亏损。报告期内公司营收11.87亿,同比减少60.61%,净利润亏损5491.25万元,同比减少269.45%,经营性现金流净额为-2.64亿元。

资产负债率两年增近30个百分点

事实上,中机电力并表后,天沃科技的负债也大幅攀升。财报显示,2015年末至2017年末,天沃科技的资产总额分别为72.13亿、170.05亿、225.87亿,负债总额分别为42.13亿、142.24亿、194.27亿,资产负债率分别为57.51%、83.65%、86.01%,流动比率分别为1.79、1.18、1.11,速动比率分别为1.27、0.67、0.64。其中,流动负债分别为26.91亿、101.59亿、157.13亿,分别占同期流动资产的58.5%、84.9%、90%。仅两年时间,天沃科技的负债总额就增长近四倍,资产负债率提升28.5个百分点。

应收账款及存货问题也值得关注。2015年末至2017年末,天沃科技应收账款分别为19.43亿、36.89亿、48.45亿,存货分别为13.13亿、51.99亿、74.39亿,同期流动资产分别为45.97亿、119.61亿、174.55亿,应收账款及存货两项就占当期流动资产的70.8%、74.3%、70.3%。

除此之外,截至2017年末,天沃科技商誉净值由2015年末的1226.43万元增至21.51亿元。

实控人接盘亏损资产救急

为了缓解资金压力,天沃科技多次筹划融资。除了IPO募资13.37亿元外,2012年公司发行总额7亿元的公司债券,2013年公司还定增募资5.73亿元,共计26.1亿元。此外,2017年天沃科技股东大会分别同意公司拟非公开发行股票147152400股及总额不超过15亿元人民币的非公开公司债券。上述募资项目均已取得监管部门同意,并在推进中。

长江商报记者注意到,天沃科技实控人陈玉忠也在不停出手救急。2017年天沃科技先后处置新煤化工设计院(上海)有限公司(以下简称“新煤化工”)和张家港飞腾铝塑板股份有限公司(以下简称“飞腾铝塑”)两家企业,转让资产账面价值合计5.15亿元,占2017年净资产比例为16%。其中,新煤化工2016年及2017年上半年均为亏损,新煤化工100%股权交易作价3.89亿元,受让方为陈玉忠及其儿子钱润琪。飞腾铝塑70%股权作价2.03亿元,受让方为陈玉忠夫人钱凤珠和钱润琪。

需要注意的是,2017年3月,陈玉忠合计减持所持天沃科技6.09%股票,累计套现4.56亿元。彼时,天沃科技董事会还审议通过了公司向陈玉忠或其控制的企业申请不超过5亿元的借款。

5月25日晚间天沃科技发布公告称,陈玉忠质押1500万股股票用于个人名下实体企业生产经营所需。截至目前,陈玉忠共持有天沃科技23.79%股份,累计质押股份占公司总股本的23.78%,占其所持股份的99.99%。